4 tren perdagangan global yang meresahkan menunjukkan kelemahan konsumen, resesi

CEO bank terbesar Wall Street, dari Jamie Dimon di JPMorgan hingga Brian Moynihan di Bank of America, membicarakan resesi sebagai “kasus utama” sebagai bagian dari laporan pendapatan pada Jumat pagi.

Ini mungkin “ringan”, seperti yang diprediksi Moynihan, tetapi dari dunia perdagangan global, ada beberapa indikator yang mendukung pandangan kepala bank tentang lanskap makroekonomi, memancarkan sinyal peringatan tentang berlanjutnya pelemahan konsumen untuk kuartal pertama.

Arus perdagangan adalah indikator belanja konsumen dan ekonomi real-time dan berwawasan ke depan karena menunjukkan penawaran, permintaan, dan konsumsi. Berikut adalah empat indikator untuk diperhatikan dan apa yang mereka tunjukkan saat ini.

Indikator No. 1: Persediaan dan tarif gudang

Inventaris gudang adalah indikator kesehatan konsumen yang baik karena mengukur berapa banyak produk yang tersimpan di gudang. Semakin banyak produk disimpan dalam penyimpanan, semakin banyak memakan ruang berharga dan meningkatkan harga penyimpanan. Menurut laporan Warehouse Pricing Index dari WarehouseQuote untuk Q1 2023, harga gudang tetap tinggi karena inventaris gudang tidak turun secara signifikan di bulan November dan Desember.

Hal ini penting karena barang liburan dibawa pada awal tahun 2022 untuk menghindari penundaan seperti yang dialami pengirim pada tahun 2021. Produk liburan dikirim dari China ke AS antara bulan Maret dan Mei 2022, yang menyebabkan peningkatan penyimpanan di gudang, dan mengakibatkan beberapa penumpukan inventaris besar-besaran selama musim panas dari pengecer terbesar termasuk Walmart dan Target. Selama musim liburan, butuh penurunan harga yang lumayan dari pengecer untuk memindahkan produk. Di mana produk dipindahkan dengan lebih sukses adalah melalui penjualan berbasis internet.

“Berdasarkan inventaris, kami melihat lebih banyak konsumen yang membeli secara online daripada di toko,” kata Jordan Brunk, kepala pemasaran WarehouseQuote. “Di seluruh industri secara keseluruhan, ini berarti ada lebih banyak inventaris e-niaga dari gudang daripada inventaris yang menuju ke toko fisik.”

Secara keseluruhan, kurangnya kapasitas gudang, dikombinasikan dengan kurangnya rekaman persegi baru yang online karena meningkatnya biaya modal dan ekonomi yang lebih lambat, akan menjaga harga tetap tinggi bahkan di lingkungan konsumen yang lebih lemah.

Di dalam MaerskLaporan TransPasifik pada akhir Desember, dikatakan permintaan yang lemah “diperkirakan akan berlanjut hingga 2023 karena kombinasi dari tingkat persediaan yang tinggi dan kemungkinan resesi global yang mungkin sudah berlangsung.”

Indikator No. 2: Manufaktur pesanan

Indikator pertama adalah pesanan manufaktur. Pesanan terus turun, berdasarkan laporan CNBC, dengan persediaan yang tinggi dan kurangnya permintaan konsumen.

“Kami masih melihat penurunan 40% dalam pesanan manufaktur saat ini,” kata Alan Baer, ​​CEO OL USA. “Kuartal pertama akan menantang.”

Penurunan pesanan didasarkan pada apa yang biasanya diterima pabrik dari perusahaan.

Indikator No. 3: Pemesanan angkutan laut

Sebagai akibat dari penurunan pesanan pabrik, permintaan untuk memesan barang di atas kapal berkurang. Bagan SONAR Freightwaves di bawah ini menunjukkan penurunan pesanan laut global yang stabil.

Kesehatan konsumen AS dan status persediaan perusahaan AS dapat dilacak dari jumlah produk global yang dibawa oleh pengangkut laut. Sembilan puluh persen dari semua perdagangan AS dipindahkan di lautan. Bagan berikut dari SONAR FreightWaves menunjukkan volume yang berkurang secara global.

Indikator No. 4: Pelayaran kosong (dibatalkan).

Pelayaran kosong adalah alat yang digunakan oleh pengangkut laut sebagai cara untuk secara artifisial membatasi kapasitas kapal yang tersedia yang memengaruhi tarif angkutan laut. Akibat penurunan pesanan manufaktur dan pesanan laut, ada terlalu banyak kapal. Karena kurangnya permintaan untuk pergerakan angkutan laut, karena berkurangnya pesanan manufaktur, tarif laut turun drastis di semua jalur perdagangan.

Menurut Xeneta dan Sea-Intelligence, operator laut membatalkan lebih dari enam kali jumlah pelayaran di Asia ke rute perdagangan Pantai Barat AS menjelang Tahun Baru Imlek daripada yang mereka lakukan selama jangka waktu yang sama pada tahun 2019.

“Pada tahun normal, kami cenderung melihat sangat sedikit pelayaran kosong menjelang liburan besar China ini karena pengirim menyimpan persediaan mereka,” kata Peter Sand, kepala analis di Xeneta. “Jadi, ini adalah perkembangan yang mengkhawatirkan bagi operator dan, tidak diragukan lagi, pertanda buruk dari apa yang akan terjadi di tahun depan.”

Pelayaran yang dibatalkan di rute perdagangan terkemuka lainnya juga ditinggikan. Timur Jauh ke Pantai Timur AS meroket sebesar 340% selama periode waktu yang sama. Asia ke Eropa Utara mengalami peningkatan pelayaran blanked sebesar 715%.

“Ini benar-benar menunjukkan rendahnya tingkat permintaan yang mencengkeram industri,” kata Sand.