JPMorgan mengambil alih First Republic setelah disita oleh regulator keuangan California

Regulator keuangan California mengambil alih Republik Pertama Senin, mengakibatkan kegagalan ketiga bank Amerika sejak Maret, setelah upaya terakhir untuk membujuk pemberi pinjaman saingan agar bank yang sakit tetap bertahan gagal.

JPMorgan Chase mengakuisisi semua simpanan First Republic, termasuk simpanan yang tidak diasuransikan, dan “sebagian besar aset,” menurut rilis. Saham JPMorgan naik 2,6% dalam perdagangan premarket karena berita tersebut.

Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California mengatakan telah mengambil kepemilikan bank dan menunjuk Federal Deposit Insurance Corporation sebagai penerima. FDIC menerima tawaran JPMorgan untuk aset bank.

“Sebagai bagian dari transaksi, 84 kantor First Republic Bank di delapan negara bagian akan dibuka kembali sebagai cabang JPMorgan Chase Bank, National Association, hari ini selama jam kerja normal,” kata FDIC dalam sebuah pernyataan.

“Semua deposan First Republic Bank akan menjadi deposan JPMorgan Chase Bank, National Association, dan akan memiliki akses penuh ke semua simpanan mereka.”

Jamie Dimon, ketua dan CEO JPMorgan, mengatakan pengambilalihannya meminimalkan biaya Dana Penjamin Simpanan.

“Pemerintah kami mengundang kami dan yang lainnya untuk maju, dan kami melakukannya,” katanya dalam sebuah pernyataan. “Akuisisi ini secara sederhana menguntungkan perusahaan kami secara keseluruhan, menambah pemegang saham, membantu memajukan strategi kekayaan kami, dan melengkapi waralaba kami yang ada.”

Sejak keruntuhan tiba-tiba Silicon Valley Bank pada bulan Maret, perhatian difokuskan pada First Republic sebagai mata rantai terlemah dalam sistem perbankan AS. Seperti SVB, yang melayani komunitas startup teknologi, First Republic juga merupakan pemberi pinjaman khusus yang berbasis di California. Itu berfokus pada melayani orang Amerika pesisir yang kaya, memikat mereka dengan hipotek dengan suku bunga rendah sebagai imbalan meninggalkan uang tunai di bank.

Tapi model itu terurai setelah keruntuhan SVB, karena klien First Republic menarik lebih dari $100 miliar deposito, ungkap bank dalam laporan pendapatannya pada 24 April. karena klien takut kehilangan tabungan dalam menjalankan bank.

Saham First Republic turun 97% sepanjang tahun ini pada penutupan hari Jumat.

Pengurasan simpanan itu memaksa First Republic untuk meminjam banyak dari fasilitas Federal Reserve untuk mempertahankan operasi, yang menekan margin perusahaan karena biaya pendanaannya sekarang jauh lebih tinggi. First Republic menyumbang 72% dari semua pinjaman dari jendela diskon Fed baru-baru ini, menurut kepala strategi Riset BCA Doug Peta.

Pada tanggal 24 April, CEO First Republic Michael Roffler berusaha menggambarkan citra stabilitas setelah peristiwa bulan Maret. Arus keluar simpanan telah melambat dalam beberapa pekan terakhir, katanya. Tetapi saham merosot setelah perusahaan mengingkari pedoman keuangan sebelumnya dan Roffler memilih untuk tidak menjawab pertanyaan setelah panggilan konferensi singkat yang tidak biasa.

Penasihat bank berharap dapat membujuk bank-bank AS terbesar untuk membantu First Republic sekali lagi. Salah satu versi dari rencana yang diedarkan baru-baru ini melibatkan meminta bank untuk membayar di atas harga pasar untuk obligasi di neraca First Republic, yang akan memungkinkannya untuk meningkatkan modal dari sumber lain.

Tetapi pada akhirnya bank-bank, yang telah bersatu pada bulan Maret untuk menyuntikkan deposit $30 miliar ke First Republic, tidak dapat menyetujui rencana penyelamatan dan regulator mengambil tindakan, mengakhiri operasi bank selama 38 tahun.