Pengambilan konsumen dari pendapatan ritel WMT, TGT, HD

Lebih banyak pembelian bahan makanan, lebih sedikit proyek do-it-yourself yang ambisius, dan berbelanja di menit-menit terakhir di toko.

Minggu ini, beberapa retailer terbesar di negara tersebut melaporkan pendapatan dan menjelaskan bagaimana pelanggan mereka berbelanja. Sebagai Gudang Rumah, Target Dan Walmart melaporkan penjualan triwulanan mereka dan berbagi pandangan setahun penuh, perusahaan menawarkan petunjuk terbaru tentang kesehatan konsumen Amerika dan mempratinjau apa yang bisa terjadi di masa depan bagi perekonomian.

Beberapa pengecer kecil juga menawarkan tanda peringatan untuk kuartal saat ini dan tahun ini.

Minggu depan akan memberikan lebih banyak wawasan tentang industri ritel dan ekonomi. Pembelian terbaik, milik Lowe, Costco, Pohon Dolar Dan milik Kohl adalah salah satu penghasilan di tekan. Beberapa pengecer mal juga melaporkan pendapatan, termasuk Celah, Elang Amerika Dan Abercrombie & Fitch.

Berikut adalah beberapa tema yang muncul.

Sejauh ini, setidaknya lima pengecer — Target, Walmart, Permadani, Pekerjaan Mandi & Tubuh Dan Koper besi — telah berbicara tentang tren penjualan di seluruh negeri yang semakin buruk.

Seiring berjalannya periode tiga bulan, pembelanja menghabiskan lebih sedikit, terutama untuk barang dagangan diskresioner, kata CEO Target Brian Cornell dalam panggilan telepon dengan investor. Walmart memperhatikan pola yang sama.

Kedua pengecer besar melaporkan penurunan penjualan yang tajam setelah Februari.

Chief Financial Officer Walmart John David Rainey mengaitkan penurunan tersebut, sebagian, dengan berakhirnya manfaat SNAP terkait pandemi dan penurunan pengembalian pajak.

Cornell mengatakan acara-acara yang menarik perhatian bisa mengguncang kepercayaan konsumen juga. Dia menunjuk ke krisis perbankan Maret. Silicon Valley Bank runtuh bulan itu, memicu kekhawatiran akan kesengsaraan ekonomi yang lebih luas.

Bath & Body Works mengalami penurunan penjualan di bulan Maret. Namun, penjualan pulih pada bulan April karena pengecer beralih ke pedoman umum: promosi. Itu mendapat dorongan karena pelanggan menghabiskan uang di acara penjualan menjelang akhir kuartal, kata CFO Wendy Arlin pada panggilan pendapatan Kamis.

Foot Locker juga mengatakan mungkin harus memotivasi pembeli dengan penurunan harga untuk sisa tahun ini. Perusahaan memangkas perkiraan setahun penuh pada hari Jumat, karena melaporkan pendapatan yang meleset dari ekspektasi. CEO Mary Dillon mengatakan dalam sebuah pernyataan, “penjualan telah melunak secara berarti mengingat latar belakang ekonomi makro yang sulit.”

Dalam telepon dengan investor hari Jumat, Dillon mengatakan penjualan penjual sepatu kets dirugikan oleh pengembalian pajak yang lebih rendah dan inflasi yang tinggi karena pelanggan membelanjakan lebih banyak untuk makanan dan layanan. Sementara dia mengatakan penjualan pulih pada bulan April, “mereka tidak membaik hampir seperti yang kami harapkan, dan kelemahan itu berlanjut hingga Mei.”

Beberapa pengecer lain yang melaporkan pendapatan memiliki faktor spesifik yang menguntungkan mereka.

Ketika Tapestry, perusahaan induk dari Coach dan Kate Spade, melaporkan pendapatan minggu lalu, perusahaan tersebut mengatakan penjualan melemah seiring berjalannya kuartal dan memasuki April karena konsumen menjadi lebih berhati-hati.

Tetapi ada faktor yang tidak dimiliki oleh beberapa pengecer lain: Bisnis yang berkembang di China dan pasar internasional lainnya untuk mengimbangi sebagian dari penjualan yang lebih lemah itu.

Home Depot melawan tren penjualan yang melambat, tetapi itu mungkin lebih berkaitan dengan apa yang ditawarkannya daripada kesehatan konsumen.

Musim semi adalah musim puncak untuk perbaikan rumah. Penjualan sebanding pengecer di AS turun 4,6% pada kuartal dibandingkan periode tahun lalu. Pada bulan Februari, penjualannya yang sebanding turun 2,8%. Maret adalah bulan terlemah dalam kuartal ini, karena penjualan yang sebanding turun hampir 8% dari tahun ke tahun di AS

Tren Home Depot masih negatif pada bulan April tetapi terlihat sedikit peningkatan karena penjualan yang sebanding turun 3,7%, menurut CFO Richard McPhail. Pelanggan mungkin telah membeli lebih banyak barang musim semi seperti pot tanaman.

Inflasi mereda, menurut laporan Departemen Tenaga Kerja bulan ini. Namun, itu adalah kenyamanan yang dingin bagi pembeli yang masih membayar lebih banyak di toko bahan makanan daripada beberapa tahun yang lalu.

Harga yang sangat tinggi, terutama untuk makanan, adalah awan badai yang membayangi banyak keluarga yang berbelanja di Walmart, dan membayangi industri ritel secara keseluruhan, kata CEO raksasa kotak besar Doug McMillon. Dalam telepon dengan investor Kamis, dia menyebut inflasi yang terus-menerus sebagai “salah satu faktor utama yang menciptakan ketidakpastian bagi kami di paruh tahun lalu.”

“Kita semua membutuhkan harga itu untuk turun,” katanya saat menelepon. “Tingkat inflasi yang terus-menerus tinggi dalam kategori ini, yang berlangsung dalam jangka waktu yang lama, membebani beberapa keluarga yang kami layani.”

Misalnya, dia mengatakan biaya barang dagangan umum di AS lebih rendah dari tahun lalu, tetapi masih lebih tinggi dari dua tahun lalu. Dalam kategori bahan makanan kering dan bahan habis pakai, Walmart mengalami inflasi biaya satu digit hingga dua digit yang tinggi pada barang-barang seperti kertas toilet atau handuk kertas. Untuk makanan, inflasi telah naik lebih dari 20% dalam basis dua tahun, menurut Rainey dari Walmart.

Walmart merasakan krisis inflasi meskipun posisinya lebih baik untuk mengelola biaya yang lebih tinggi daripada pengecer lain. Sebagai peritel dan grosir terbesar di negara ini, Walmart dapat menggunakan skalanya untuk memproduksi barang dagangan berlabel pribadi atau bernegosiasi dengan vendor atas harga.

Salah satu barang langka yang harganya turun drastis? Kayu. Home Depot mengutip penurunan harga yang tajam sebagai faktor yang menyebabkan hilangnya pendapatan kuartal pertama fiskal.

Namun, di banyak kategori lain, inflasi masih mendorong tiket rata-rata yang lebih tinggi untuk pelanggan, CEO Home Depot Ted Decker mengatakan pada panggilan pendapatan Selasa.

Target, Home Depot, dan Walmart semuanya melihat pola yang nyata: lebih sedikit barang mahal dan menyenangkan di kereta belanja.

Di Home Depot, pelanggan membeli lebih sedikit item besar seperti peralatan dan pemanggang di kuartal pertama fiskal.

Proyek rumah juga menjadi lebih sederhana, kata Decker pada panggilan investor. Kontraktor dan profesional rumah lainnya melihat perubahan dari renovasi skala besar menjadi renovasi dan perbaikan yang lebih kecil.

Decker mengatakan peningkatan fokus konsumen pada nilai dapat berkontribusi pada perubahan itu, seiring dengan peningkatan pengeluaran untuk perjalanan, makan di luar, dan layanan lainnya. Dia menambahkan beberapa pemilik rumah telah menangani proyek-proyek besar dan membeli beberapa barang rumah mahal selama tahun-tahun awal pandemi Covid-19, menyisakan lebih sedikit untuk mereka lakukan atau beli sekarang.

Tren ini melampaui perbaikan rumah.

Pelanggan di Walmart menjadi lebih selektif saat berbelanja barang elektronik, TV, perlengkapan rumah tangga, dan pakaian, kata Rainey kepada CNBC. Barang-barang tersebut menjadi penjualan yang lebih sulit dan ketika pelanggan membelinya, mereka sering menunggu penjualan, katanya.

Di Target, penjualan menurun dalam beberapa kategori diskresioner sebanyak dua digit karena pelanggan membeli lebih sedikit pakaian dan dekorasi rumah, kata Chief Growth Officer Christina Hennington dalam panggilan investor. Bahan makanan dan kebutuhan pokok mendorong porsi yang lebih besar dari penjualan triwulanan pengecer.

Satu pengecualian? Kecantikan. Hennington mengatakan kategori kecantikan Target adalah yang terkuat di kuartal pertama fiskal. Penjualan tumbuh pada pertengahan remaja dari tahun ke tahun, menunjukkan pembeli masih bersedia untuk mengisi ulang kotak kosmetik dan mendapatkan tabung lipstik baru.

Cuaca tidak menguntungkan pengecer, setidaknya belum.

Saat cuaca menjadi hangat dan cerah, hal itu dapat menginspirasi pembeli untuk membeli gaun musim panas, handuk pantai, atau perlengkapan berkebun.

Namun, Home Depot mengatakan cuaca yang lebih dingin dan lebih basah di California dan sebagian AS bagian barat mencapai penjualannya, berkontribusi pada kehilangan pendapatan terbesarnya dalam lebih dari 20 tahun.

Walmart juga menginginkan cuaca yang lebih hangat. Sam’s Club telah memperhatikan penjualan set teras yang lebih lambat, mungkin karena cuaca musim semi yang belakangan melanda, kata CEO-nya Kath McLay pada panggilan investor. Walmart telah melihat penurunan tajam dalam penjualan AC di toko-toko besar, kata CFO Rainey.

“Kami siap menghadapi cuaca musim semi atau musim panas,” katanya saat dihubungi CNBC.

Target mencatat bahwa mereka menantikan musim mendatang lainnya: kembali ke sekolah.

Penjual diskon berharap mendapatkan peningkatan penjualan di paruh tahun lalu karena musim belanja yang besar, kata Hennington dalam panggilan investor. Dia mengatakan kembalinya ke ruang kelas dan asrama perguruan tinggi memicu penjualan di hampir setiap departemen tokonya, mulai dari bahan makan siang di toko bahan makanan hingga pakaian baru di departemen pakaian anak-anak.

Pengecer mungkin mengatakan begitu lama pada hari-hari penimbunan dan belanja awal.

Pemimpin perusahaan mengatakan ada tanda-tanda pembeli kembali ke cara lama mereka.

Di Sam’s Club milik Walmart, McLay mengatakan pembeli tidak hanya memilih poin harga yang lebih rendah. Mereka juga berbelanja nanti untuk barang-barang musiman. Misalnya, katanya, pelanggan biasanya membeli furnitur teras segera setelah dipasang di toko.

“Sekarang kita melihat orang-orang menunggu sedikit lebih lama di musim ini,” katanya.

Itu melihat pola yang sama dengan penjualan Hari Ibu, katanya.

McLay mengatakan hal itu mungkin mengindikasikan orang telah kembali ke kebiasaan berbelanja tahun 2018 dan 2019. Tren tersebut dapat dipicu oleh keengganan pembeli untuk membuka dompet mereka atau karena mereka tidak terlalu khawatir dengan barang yang kehabisan stok — atau kombinasinya.

Di Target, pembeli juga cenderung lebih suka menunda-nunda, terutama untuk item pilihan seperti pakaian jadi.

“Para tamu beralih untuk berbelanja lebih tepat waktu dalam kategori ini, karena mereka menunggu hingga saat-saat terakhir sebelum acara penting untuk berinvestasi dalam dekorasi baru atau penyegaran pakaian,” kata Hennington pada panggilan pendapatan.